今日导读
·国务院新闻办公室定于2025年9月17日（星期三）下午3时举行新闻发布会，商务部副部长盛秋平和国家发展改革委、文化和旅游部、中国人民银行有关负责人介绍扩大服务消费有关政策措施。
·9月15日，禾赛科技宣布与一家美国领先的头部Robotaxi公司进一步深化合作，签订了价值超过4000万美元的激光雷达订单。
·9月15日，上海市人民政府办公厅印发《上海市促进高端医疗器械产业全链条发展行动方案》。
上证精选
·国家统计局表示8月份沪深两市股票成交较为活跃，也有利于市场预期的改善和发展活力的增强。
·近日，经初步调查，英伟达公司违反《中华人民共和国反垄断法》和《市场监管总局关于附加限制性条件批准英伟达公司收购迈络思科技有限公司股权案反垄断审查决定的公告》，市场监管总局依法决定对其实施进一步调查。
·国务院新闻办公室定于2025年9月17日（星期三）下午3时举行新闻发布会，商务部副部长盛秋平和国家发展改革委、文化和旅游部、中国人民银行有关负责人介绍扩大服务消费有关政策措施。
·杭州市城市建设投资集团有限公司联合智谱宣布，双方共同打造的杭州城投人工智能产业大模型项目（一期）建设成果正式发布，有全国首个公交大模型、全国首个AutoGLM防汛智能体等。
·东莞市发展和改革局印发《东莞市支持低空经济高质量发展的若干措施》。其中指出，加快布局建设直升机、eVTOL、无人驾驶航空器的地面配套设施，对社会投资新建或改扩建的低空起降基础设施，按项目建成后实际建设投资的10%给予补贴。
上证聚焦
○企业年金和险资豪掷10多亿元买入红利ETF
9月15日，国联安中证A500红利低波动ETF发布的上市交易公告书显示，截至9月11日，险资、养老金产品、企业年金等机构投资者持有的基金份额为12.33亿份，占基金总份额的98.93%。
其中，保险机构大手笔买入。截至9月11日，“中国太平洋人寿保险股份有限公司－分红－个人分红”持有国联安中证A500红利低波动ETF11.5亿份，占基金总份额比例高达92.27%。养老金产品、企业年金计划等长线资金也现身。其中，长江金色交响混合型养老金产品持有国联安中证A500红利低波动ETF1000万份，中国移动通信集团有限公司企业年金计划同样持有该ETF1000万份。另外，湖北省农村信用社联合社企业年金计划、江西省农村信用社联合社企业年金计划均持有该ETF500万份。
产业情报
○上海提出促进高端医疗器械产业全链条发展产业迎发展机遇
9月15日，上海市人民政府办公厅印发《上海市促进高端医疗器械产业全链条发展行动方案》（下称《方案》）。《方案》提出，到2027年，新增首次获批境内第三类医疗器械注册证超500件，新增在海外市场获批医疗器械产品超100件，培育年产值超100亿元。重点发展高端医学影像、高端植入介入、高端手术系统、高端人工智能医疗器械、未来新型创新器械等产品。
中信证券研报认为，本次《方案》，一方面进一步明确商业健康险对创新医疗器械的支持，加快创新医疗器械审批，未来创新医疗器械企业的创新产品商业化落地有望更加顺畅；另一方面，若干政策明确高价值创新医疗器械、创新医疗服务项目在DRG/DIP改革中独立成组、提高支付标准、不受高倍率病例数限制。医疗器械行业支付端改善方向明确，创新器械商业化路径更加顺畅，医疗器械行业有望充分受益。
相关公司方面，联影医疗已经构建包括医学影像设备、放射治疗产品、生命科学仪器在内的完整产品线布局，累计向市场推出120多款产品，包括磁共振成像系统（MR）等。透景生命产品主要涉及肿瘤全程检测、自身免疫、激素、心血管疾病、病原体感染及生殖健康等为主要应用方向的多系列产品。
○禾赛科技再获Robotaxi公司大订单金额超4000万美元
9月15日，禾赛科技宣布与一家美国领先的头部Robotaxi（自动驾驶出租车）公司进一步深化合作，签订了价值超过4000万美元的激光雷达订单。禾赛科技将作为其唯一的激光雷达供应商提供远距和近距激光雷达产品，订单计划将于2026年底前完成交付。
东莞证券研报认为，激光雷达作为高阶智驾系统的核心传感器，早期其占整车成本比较大，在过去几年中，激光雷达的单颗成本从数万元降至现在的2000元到3000元，价格下降也带来了相关主机厂出货量的提升。规模效应已显著凸显，相关主要主机厂销售毛利率已逐步探底回升。中国厂商在规模、成本和量产节奏上已领先，行业正迎来“量价齐升”的黄金时期。随着成本下行，预计搭载量和渗透率将继续提升。此外，NOA渗透率逐步提升，Robotaxi渗透率提升，AEB强制上车以及自动驾驶政策、商业配套逐步完善，都有利于激光雷达未来需求增长，出货量有望进一步提升。
相关公司方面，宇瞳光学是专业从事光学镜头等产品设计、研发、生产和销售的高新技术企业，产品主要应用于公共安防监控设备、车载摄像头等高精密光学系统。永新光学深耕车载激光雷达领域多年，已成为禾赛科技、图达通、法雷奥等全球头部企业的重要合作伙伴。
○小米将发布全新17系列产业链进入量产高峰
9月15日，小米集团总裁卢伟冰宣布，本月将发布全新小米17系列，较上代提前一个月发布，“将是小米手机数字系列史上最重大的一次跃迁”。小米17系列包括三款产品：小米17、小米17Pro、小米17ProMax，将全球首发第五代骁龙8至尊版移动平台。
研究机构认为，9月进入消费电子传统旺季，消费电子行业迎来密集新品发布，产业链进入量产高峰，行业链稼动率将迅速提升。近日华为发布新款MateXTs非凡大师三折叠手机，苹果发布Iphone17系列销售好于预期。数据显示，2025年上半年，全球高端智能手机（售价超600美元）市场销量同比增长8%。AI创新产业趋势明确，个人配资炒股端侧AI落地有望加速手机等终端换机周期，并将驱动对硬件的升级。国内供应链具备强研发能力、强工程师红利，消费电子龙头公司有望深度受益于AI终端创新浪潮。
相关公司方面，蓝思科技是智能终端全产业链一站式精密制造解决方案提供商，客户包括苹果、三星、华为、小米等。水晶光电专业从事光学影像、薄膜光学面板、反光材料等领域相关产品的研发、生产和销售，滤光片和类COVERGLASS产品应用在小米智能手机。
公告快递
○均胜电子获头部品牌主机厂合作
均胜电子公告称，公司子公司新获两家头部品牌主机厂的项目定点通知，将为其在全球范围内开发并供应CCU、智能网联等汽车智能化产品。根据客户规划，该项目全生命周期预计订单总金额约150亿元，计划于2027年开始量产。
○博瑞医药减肥药获批临床试验
博瑞医药公告称，公司全资子公司博瑞制药近日收到国家药品监督管理局签发的《药物临床试验批准通知书》，同意BGM0504片在成人超重/肥胖患者中开展临床试验。BGM0504是公司自主研发的GLP-1和GIP受体双重激动剂，可激动GIP和GLP-1下游通路，产生控制血糖、减重和治疗非酒精性脂肪性肝炎（NASH）等生物学效应。BGM0504注射液2型糖尿病和减重两项适应症目前在国内处于III期临床试验阶段，BGM0504片是BGM0504的口服剂型。截至本公告披露日，全球尚无同类靶点口服剂型获批上市。
○晶晨股份拟收购半导体标的
晶晨股份公告称，公司拟以现金方式收购芯迈微半导体（嘉兴）有限公司100%股权，收购对价合计为3.16亿元。交易完成后，芯迈微将成为公司全资子公司，纳入公司合并报表范围。标的公司在物联网、车联网、移动智能终端领域拥有丰富的技术积累和完整的产品与解决方案。通过本次交易，助力公司构建起“蜂窝通信+光通信+Wi-Fi”的多维通信技术栈与产品矩阵，最终形成以“端侧智能+算力+通信”为主干、软硬件一体为支撑，面向多场景， 具有独特竞争力的泛AIoT解决方案。
○上海医药控股股东计划增持
上海医药公告称，公司控股股东上海实业（集团）有限公司计划在未来12个月内，由其全资子公司上实国际投资有限公司通过香港联交所系统以集中竞价方式增持公司H股股份，增持股份总量5500万股至7400万股，不超过公司有投票权股份数的2%。上实国际已于2025年9月15日首次增持100000股H股，本次增持后，上实国际持有公司300,538,000股H股，占公司总股本的8.104%。
○新点软件董事长提议自有资金回购
新点软件公告称，公司董事长曹立斌提议公司使用自有资金以集中竞价交易方式进行股份回购，回购股份将在未来合适时机全部用于股权激励及/或员工持股计划。回购资金总额不低于3000万元（含）且不超过5000万元（含）。
资金观潮
○2机构席位买入豪恩汽电
9月15日，豪恩汽电获2家机构席位合计净买入7807.49万元，占总成交的4.05%。
豪恩汽电近日接受机构调研时表示，公司在国内较早布局智驾感知领域，2010年开始生意从无到有，公司通过进入海外车企打开行业知名度，并已于德国大众、日本丰田、美国福特等全球客户达成合作。此外，公司与英伟达的合作为共同合作开发机器人大脑控制系统，涵盖英伟达Jetson Thor、Orin AGX、Orin NX和 Orin Nano全系列控制域。
○基金上周调研青睐电子、通信行业
上周（9月8日—9月14日）共有129家公募机构参与了154家A股上市公司的调研，合计调研频次达702次。行业方面，电力设备成为上周最受公募调研青睐行业，合计调研次数达143次。此外，电子、计算机、医药生物、汽车、有色金属等行业亦获得较高关注。富国基金研报认为，后续将逢低布局具有产业趋势或政策逻辑的方向。科技板块仍是行情核心主线，关注AI、机器人、创新药等，与市场行情联动性较强的非银金融也有望持续受益。此外，根据政策节奏增加对存在政策倾斜的服务消费，以及受益于“反内卷”和海外降息后流动性环境和制造业修复的化工、有色、新能源等方向的关注。
机构调研
○江盐集团称，上半年利润下滑主因工业盐、纯碱等主营产品价格下行，正通过稳产降本应对。第二大股东减持为自身需求，5%以上大股东中江西国控股票限售，宁波龙脊已完成减持，暂无其他减持通知。公司联合7家企业发起“反内卷”行动，倡导调控产能、抵制低价竞争。市值管理上，通过提质分红、推进科技项目、加强投资者沟通赋能价值。新增长点聚焦双新产业，卤水提锂等项目推进中；已推食盐新品，计划开发日化用盐及线上专销品。
○金杯汽车称，应对最大客户宝马销量下滑及客户单一问题，公司上半年仍实现1.03亿元归母净利润，且已开始为奔驰少量供货，正积极拓展新客户。关于潜在合作项目进展，公司称项目因需符合多重标准周期较长，前期洽谈为后续奠定基础。对于上市意义的质疑，公司表示主营高端汽车内饰座椅等零部件，2020年曾融资6.5亿元，子公司多为高新技术企业，将依规争取恢复现金分红。面对股价下跌，公司称基本面、运营及财务状况良好，资产负债率低、现金流充裕。
文章为作者独立观点，不代表财盛证券观点
